Технический анализ

Введение в технический анализ.

Исторически классический технический анализ развивался так. Первоначально, когда еще не существовало компьютерной техники, а методы математического анализа в силу сложности расчетов никто не пытался применить для анализа динамики цен, трейдеры вручную, используя лишь логарифмическую линейку, рисовали графики, на которых откладывали прямые линии. Позже были найдены закономерности в этих линиях и графиках цен. Так возникли трендовые линии, модели, фигуры, паттерны японских свечей и собственно, технический анализ. Далее возникла потребность для отхода от прямолинейности трендовых линий и моделей и трейдеры, так же вручную, начали рассчитывать средние цены, которые стали с успехом применяться для технического анализа фондового рынка, а позднее, рынка финансовых производных (деривативов) и рынка Forex. И уже с появлением компьютерной техники появилась возможность для расчета и применения методов осцилляторов и индикаторов.

Общие принципы технического анализа.

  • Курс учитывает все

Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический, уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены (технический анализ) - это все, что требуется для прогнозирования.

читать дальше…
  • Цена движется направленно

Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа.

В техническом анализе различают три типа трендов:

    • "бычий" (bull trend) - движение цены вверх (по аналогии с быком, который поднимает противника рогами, снизу вверх);
    • "медвежий" (bear trend) - движение цены вниз (по аналогии с медведем, который бьет лапой сверху вниз);
    • "боковой" (flat, range, trendless) - цена не движется ни вверх, ни вниз, а находится в определенном промежутке.

Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако, на бычьем тренде (bull trend) цены растут больше и быстрее, чем падают. На медвежьем тренде (bear trend) происходит то же, с точностью до наоборот.

>Введение в технический анализ.

К трендам применимы основные законы технического анализа:

    • действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление;
    • тренд будет двигаться в одном направлении, пока не ослабеет;
  • История повторяется

Технический анализ предполагает, что законы физики, экономики и психологии неизменны в различные периоды истории. Следовательно, те правила, которые действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение дает нам право проводить анализ настоящего и делать прогнозы на будущее.

Типы графиков.

  • Line (линейный график)

В техническом анализе линейный график представляет из себя цены закрытия (последняя цена за определенный интервал времени) соединенные непрерывной линией.

читать дальше…

Если расчетный интервал времени равен 1 минуте, то такой график обозначается M1, если он равен 5 минутам -  M5, если 1 часу - H1, если 4 часам - H4, если 1 дню - D1, если 1 недели - W1. Если на графике отражаются все цены, то такой график называется -"tick".

В настоящий момент наибольшее распространение в техническом анализе получили графики D1, H1 и M5.

Технический анализ

  • Bar (график баров)

На  графике Bar, изображают максимальную цену за отчетный период (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия  (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика). В техническом анализе обычно используют для промежутков времени от 5 минут и более.

Технический анализ / Bar

  •  Candle sticks (график японских свечей)

Центральное место в техническом анализе занимает анализ графиков японских свечей. График японских свечей, строится по аналогии с барами. Отличие заключается в том, что если цена закрытие больше цены открытия, то "тело" свечи окрашено в белый цвет, если меньше, то в черный. "Тени" свечей, показывают максимальный и минимальный уровень цены за отчетный период. Таким образом, белая свеча показывает, что за данный интервал времени цена выросла, а черная, что цена упала.

В силу наглядности, график японских свечей является наиболее распространенным в техническом анализе. В настоящий момент, существует огромное количество литературы рассматривающей прогнозирование изменения цены на основе японских свечей.

Технический анализ / Японские свечи

Тренды.

Тренд - основное понятие технического анализа.

Тренд - это направленная тенденция в изменении уровня цен, ограниченная определенным временным интервалом.

читать дальше…

 В техническом анализе различают три основных вида трендов:

  • первичный (primary);
  • промежуточный (intermediate);
  • краткосрочный (short-term);

Первичный тренд длится обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок инвесторами внутренних процессов экономики, лежащих в основе цикла деловой активности. По статистике, цикл деловой активности от впадины до впадины длится примерно 3-6 лет, из чего следует, что тренд роста или падения продолжается от 1 до 2 лет. Цены не движутся по прямой линии и движения в основном направлении прерываются рядом возвратных движений - реакций. Такого рода тренды, находящиеся в противофазе первичному тренду, в техническом анализе называются промежуточными (среднесрочными) изменениями цен. Длятся они от 3 недель до 6 и более месяцев. Краткосрочные тренды, длящиеся от 1 до 3-4 недель, прерывают движение в направлении среднесрочного тренда, точно так же, как те прерывают движение в направлении первичного тренда. Обычно это реакция на случайные текущие события, и выявлять их сложнее, чем первичный и промежуточный.

В настоящее время,  вычислительная техника позволяет отслеживать недельные, дневные, часовые, минутные  и мгновенные изменения цен на рынке, что открывает безграничные возможности для технического анализа. Для анализа коротких интервалов времени (менее одного часа)  так же пригодны методы технического анализа. Однако при этом надо отметить, что моменты разворота на таких графиках имеют лишь краткосрочное действие и не оказывают особого влияния на долгосрочную тенденцию. Кроме того, торговля на сверхкоротких отрезках времени больше подвержена влиянию психологических и сиюминутных реакций. Решения в это время часто принимаются под воздействием эмоций. Все это ведет к тому, что графики цен на коротких периодах более неустойчивы, чем графики на длинных периодах. Наиболее популярными для технического анализа являются дневные (D1), часовые (H1) и пятиминутные графики (M5).

Поддержка и сопротивление.

Линии поддержки (support) и сопротивления (resistance) являются фундаментом классического технического анализа фондового рынка. Все трендовые линии, модели и фигуры - это комбинации линий поддержки и сопротивления.

читать дальше…

Линия сопротивления соединяет важные максимумы рынка. Она возникает в момент, когда покупатели либо не могут, либо не хотят покупать по более высоким ценам. Одновременно с каждым движением цены вверх нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что вызывает падение цены. Тренд останавливается, как бы упираясь в невидимый потолок, и здесь начинается борьба быков и медведей. В зависимости от того, кто окажется сильнее, тренд либо продолжает движение вверх (происходит пробитие уровня сопротивления), либо происходит откат вниз.

Следует отметить, что на графиках строить линии поддержки / сопротивления лучше через зоны скопления цен, а не через максимальные выбросы. Массовое скопление цен показывает поведение определяющей массы трейдеров, а выбросы лишь панические действия самых слабых участников рынка. Также следует отметить, что значения уровней откладываются в памяти трейдеров и если когда-то при подходе к определенному уровню происходили некоторые события, то в следующий раз при подходе к этому же уровню существует большая вероятность того, что трейдер будет производить действия именно в том направлении, куда двигалась цена в предыдущий раз.

Технический анализ / support / resistance

Канал - элемент технического анализа.

Технический анализ определяет "канал" как коридор, в котором двигается график цены ограниченный снизу линией поддержки, а сверху линией сопротивления. Чем дольше цена движется в канале, тем больше вероятность ее выхода из него. Существует три вида каналов:

читать дальше…
  • бычий - восходящий канал;
  • медвежий - нисходящий канал;
  • боковой или range (flat, trendless);

Пробитие канала происходит, когда цена пробивает либо поддержку, либо сопротивление. Пробитие сопротивления на бычьем канале хороший сигнал для покупки. Для медвежьего канала наоборот. При боковом канале сигнал менее сильный. При пробитии поддержки на бычьем канале и сопротивления на медвежьем, получаем слабый сигнал на продажу/покупку (лучше получить подтверждения от других индикаторов). Кроме того, можно играть и внутри канала, соблюдая два правила:

  • Чем дольше движется цена в канале, тем больше вероятность ее выхода из него;
  • Играть лучше в сторону основного тренда;

Технический анализ / Channels

Компьютерный анализ.

Cуществует огромное количество инструментов, так называемого компьютерного анализа. Компьютерный анализ - это технический анализ графиков с применением методов математического анализа. Широкое распространение получил анализ графиков методом индикаторов и осцилляторов. Этот материал подробно рассмотрен на нашем сайте в разделе "Indicators and Oscilators". В этой главе, для примера, приведем анализ графиков цены с помощью скользящих средних (Moving Average).

читать дальше…

Moving Average показывает среднее значение цены за определенный период времени. Moving Average наносится на график цены в виде непрерывной линии и образует Support или Resistance.

  • Скользящие средние делятся на 3 вида:
    • простые скользящие средние (Moving Average - MA);
    • взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average - WMA);
    • экспоненциальные скользящие средние (Exponentially Moving Average - EMA);
  • Основные правила построения:
    • чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней следует выбрать;
    • чем длиннее средняя, тем меньше ее чувствительность, средняя очень маленького порядка дает много ложных сигналов, средняя очень большого порядка постоянно опаздывает;
    • при боковом тренде применяются средние с большим, чем обычно порядком;
  • Общие правила технического анализа скользящих:

Находить точки пересечения MA и графика цены, а также следить за направлением движения средней. При пересечении MA графиком цены снизу вверх (на растущем рынке), поступает простой сигнал на покупку. При пересечении сверху вниз (на падающем рынке), на продажу. 

Технический анализ / Компьютерный анализ

Уровни Фибоначчи / Фибоначи.

Леонардо Фибоначчи (Фибоначи) великий математик, живший в XI веке. Ученый вывел ряд натуральных чисел, который в последствии стал носить его имя. Каждое число ряда представляло собой сумму двух предыдущих чисел: 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и т.д. В итоге получился такой ряд чисел: 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 и т. д. Числа Фибоначчи обладают рядом свойств:

читать дальше…
  • деление любого числа ряда на последующие стремится к 0,618 (число золотого сечения в древнегреческой и древнеегипетской культурах);
  • деление любого числа ряда на следующее + 1 стремится к 0,382;
  • деление последующего числа ряда на предыдущее стремится к 1,618;
  • деление числа ряда на предшествующее ему второе число стремится к 2,618;

Числа Фибоначчи часто применяются не только в техническом анализе, но и в физике, астрономии и других дисциплинах. В техническом анализе обычно используется число 0,618 или 61,8%, 0,382 или 38,2%, а также психологическая половина (середина) 50%.

Очень часто, на основе этих коэффициентов при техническом анализе рынка, строятся линии Фибоначчи, уровни Фибоначчи и периоды Фибоначчи.

Линии Фибоначчи строятся относительно значимых максимумов/минимумов и представляют собой линии support либо resistance,  от которых производят покупку либо продажу.

Технический анализ

Технический анализ / Resume.

Технический анализ является серьезной прикладной дисциплиной, методы которого позволяют анализировать не только изменение цен на финансовых рынках, например технический анализ фондового рынка или рынка Forex, но и другие нелинейные процессы.
В данной статье были рассмотрены лишь основы технического анализа, необходимые для самостоятельного изучения графиков финансовых инструментов.

*  This article has been prepared by the specialists of analytics department of Larson&Holz IT Ltd: Технический анализ
Двойной бонус для наших Клиентов
06.12.2016

Фольксваген увольняет сотрудников |
США вернули мировое лидерство |
ОПЕК на грани раскола

01.12.2016