Компьютерный анализ

Компьютерный анализ / Индикаторы и осцилляторы

Аккумуляция/распределение объема (Volume Accumulation VA)

Определение.

Индикатор Чайкина аккумуляции / распределения был разработан двумя авторами M.Чайкиным и Д.Ламбертом. Этот индикатор является альтернативой индикатору OBV, так как VA также принимает в расчет объем торгов, однако различия у индикаторов находятся в форме задания превалирующих бычьих или медвежьих настроений.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Стоит отметить, что у этого индикатора отсутствует множество значений параметров, что облегчает его использование, так как не нужно тестировать каждое значение индикатора на предмет его эффективности.

Действие этого индикатора основано на следующих вполне логичных предпосылках. Во-первых, при трендах цены закрытия находятся около своих крайних значений: так при бычьем тренде закрытие ближе к максимальной цене, а при медвежьем тренде цены закрытия ближе к минимальной цене. Во-вторых, при уверенном тренде объемы торгов, как правило, превышают средний уровень. Из этого следует, что при бычьем тренде VA будет повышаться и значения его будут положительными, а при нисходящем медвежьем тренде VA будет уменьшаться, принимая отрицательные значения.

Сигналами применения индикатора VA будут подтверждающие сигналы роста тренда - однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде, а также опровергающие тренд сигналы - бычье расхождение медвежье схождение индикатора с графиком цены.

Балансовый объем (On Balance Volume)

Определение.

Балансовый объем (ОВV) - это динамический индикатор, соотносящий объем торгов и изменение цены. Балансовый объем разработал и ввел Джо Гранвилл.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Балансовый объем представляет собой нарастающую сумму значений объема торгов. Он показывает, вкладываются ли средства инвесторов в ценную бумагу или выводятся из нее. Если цена закрытия выше предыдущей, то весь дневной объем считается положительным. Если же цена закрытия ниже предыдущей - весь дневной объем считается отрицательным.

Интерпретация OBV основана на принципе, что изменения OBV опережают ценовые. Согласно этому принципу, повышение балансового объема свидетельствует о том, что в ценную бумагу вкладывают средства профессионалы. Когда позднее и широкая публика начинает вкладываться в эту бумагу, и цена, и показания индикатора OBV начинают стремительно расти.

Если цена опережает в своем движении индикатор OBV, возникает так называемое "отсутствие подтверждения". "Отсутствие подтверждения" может наблюдаться на вершине бычьего рынка (когда цена растет без соответствующего роста балансового объема или опережая его) или в основании медвежьего рынка (когда цена падает без соответствующего уменьшения балансового объема или опережая его).

О восходящей тенденции балансового объема можно говорить, если каждый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше предыдущей. По аналогии, нисходящая тенденция OBV предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда OBV движется в горизонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин - это неопределенная тенденция.

Если тенденция установилась, она остается в силе до момента перелома. Перелом в тенденции OBV может произойти двумя способами. В первом случае тенденция изменяется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую.

Во втором случае перелома тенденция OBV переходит в неопределенную и остается таковой на протяжении более трех дней. Таким образом, если восходящая тенденция меняется на неопределенную и остается таковой в течение только двух дней, а затем опять переходит в восходящую, следует считать, что тенденция OBV все это время была восходящей.

Когда тенденция OBV меняется на восходящую или нисходящую, происходит так называемый "прорыв". Поскольку прорывы индикатора обычно предшествуют ценовым прорывам, инвесторам следует занимать длинные позиции при прорывах OBV вверх и - соответственно - продавать в случае прорыва OBV вниз. Открытые позиции нужно сохранять до тех пор, пока направление тенденции не изменится (как объясняется в предыдущих абзацах).

Этот метод интерпретации индикатора балансового объема предназначен для торговли на краткосрочных циклах. Согласно Дж.Гранвиллу, успешная торговля на основе краткосрочного анализа OBV требует от инвестора быстрых и решительных действий.

Боллинджера полосы (Bollinger Bands)

Определение.

Границы полос Боллинджера строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений от скользящего среднего. Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды. Полосы Боллинджера разработал Джон Боллинджер.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Полосы Боллинджера обычно наносятся на ценовой график. Нижесказанное относится к полосам, наносящимся на ценовые графики. Интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос Боллинджера является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т.е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.

Сам разработчик отмечает следующие особенности полос Боллинджера:

  • Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
  • Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
  • Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.
  • Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.

Дирекционная система (ADX)

Определение.

Дирекционная система была разработана Дж. Уайлдером в середине 70-х годов в дополнение к системе PARABOLIC SAR и затем развита рядом аналитиков. ADX определяет тенденцию и показывает, достаточно ли быстро она движется, для того чтобы ей следовать. ADX помогает извлекать выгоду, находясь еще в середине важных трендов.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Данный индикатор способствует выяснению силы тенденции. Если ADX повышается, то это говорит о том, что рыночная тенденция становится сильнее. В такое время желательно заключать сделки только в направлении тенденции. Когда ADX падает, это означает, что тенденция под вопросом. В этом случае важны сигналы, подаваемые осцилляторами (RSI, Momentum).

Роль дирекционального анализа заключается в том, что он отслеживает изменения в массовой оптимистичности и пессимистичности, измеряя способность быков и медведей вывести цены за пределы ценового диапазона предыдущего дня. Если сегодняшняя наивысшая цена выше вчерашней, то рынок становится более оптимистическим. И наоборот, если сегодняшняя низшая цена ниже вчерашней низшей, то можно говорить об изменении рынка в пессимистическую сторону.

Индикатор Демарка (DeMarker)

Определение.

Индикатор Демарка основан на сопоставлении внутрипериодного максимума с предыдущим внутрипериодным максимумом. Полученные максимумы суммируются.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Индикатор Демарка предназначен для выявления областей с высоким и низким риском для покупки (продажи). Он регистрирует области ценового истощения, которые обычно совпадают с ценовыми пиками и впадинами. Индикатор колеблется от 0 до 1. Когда индикатор опускается ниже отметки 0.3, то ожидается разворот цен вверх. Когда показатель индикатора поднимается выше отметки 0.7, то ожидается разворот цен вниз.

Конверт (Envelope)

Определение.

Конверт образуется двумя скользящими средними, одна из которых смещена вверх, а другое - вниз.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Конверты определяют верхние и нижние границы нормального диапазона колебаний цен бумаги. Сигнал к продаже возникает тогда, когда цена достигает верхней границы полосы, а сигнал к покупке - при достижении ею нижней границы. Выбор оптимальной относительной величины смещения границ полосы определяется волатильностью рынка: чем она выше - тем больше смещение.

Применение конвертов основано на естественной логике поведения рынка: когда под давлением особо рьяных покупателей или продавцов цены достигают экстремальных значений (т.е. верхней или нижней границы полосы), они часто стабилизируются, возвращаясь к более реалистичным уровням. Такой же принцип используется при интерпретации полос Боллинджера

Момент (Momentum)

Определение.

Индикатор МОМЕНТ измеряет величину изменения цены бумаги за определенный период.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Интерпретация индикатора темпа идентична интерпретации индикатора ROC. Оба они показывают скорость изменения цены бумаги, но первый - через отношение, а второй - в виде разности.

Существует два основных способа использования индикатора темпа:

  • В качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. В этом случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти; а сигнал к продаже - когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его короткое (напр., 9-ти периодное) скользящее среднее.

    Крайне высокие или низкие (по сравнению с прошлыми) значения индикатора МОМЕНТ, предполагают продолжение текущей тенденции. Так, если индикатор достигает крайне высоких значений и затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Но в любом случае с открытием (или закрытием) позиции не нужно спешить до тех пор, пока цены не подтвердят сигнал индикатора (напр., если индикатор достигает пика и поворачивает вниз, дождитесь начала снижения цен, прежде чем отдавать приказ на продажу).

  • В качестве опережающего индикатора. Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен (т.к. все верят в его продолжение), а окончание медвежьего рынка - их резким падением (т.к. все стремятся выйти из рынка). Именно так нередко и происходит, но все же это слишком широкое обобщение.

Приближение рынка к вершине сопровождается резким скачком индикатора темпа. Затем он начинает падать, в то время как цены продолжают расти или движутся горизонтально. По аналогии, в основании рынка индикатор резко падает, а затем поворачивает вверх задолго до начала роста цен. В обоих случаях образуются расхождения между индикатором и ценами.

Накопление/Распределение (Accumulation/Distribution)

Определение.

Накопление/распределение - это динамический индикатор, соотносящий изменения цен и объема торгов. Он основан на том принципе, что движение рынка тем значимее, чем выше сопутствующий ему объем.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Фактически, этот индикатор - вариант более распространенного индикатора балансового объема (OBV). Оба они используются для подтверждения ценовых изменений путем измерения соответствующего объема торгов.

Рост индикатора накопления/распределения означает накопление (покупку) ценной бумаги, поскольку подавляющая доля объема торгов связана с восходящим движением цен. Когда индикатор падает, это означает распределение (продажу) ценной бумаги, поскольку подавляющая доля объема торгов связана с нисходящим движением цен. Расхождения (дивергенция) между индикатором накопления/распределения и ценой бумаги свидетельствуют о предстоящем изменении цен. Обычно в случае расхождения ценовая тенденция изменяется в направлении движения индикатора. Так, если индикатор растет, а цена бумаги падает, то следует ожидать разворота цен.

Направленного движения система (Directional Movement System)

Определение.

Система направленного движения помогает определить наличие ценовой тенденции. Ее разработал Уэллс Уайлдер

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Простейший метод торговли на основе системы направленного движения предполагает сравнение двух индикаторов направленности 14-периодного +DI и 14-периодного -DI. Для этого либо графики индикаторов наносятся один на другой, либо +DI вычитается из -DI. У.Уайлдер предлагает покупать, если +DI поднимается выше -DI, и продавать, когда +DI опускается ниже -DI.

Эти простые торговые правила У.Уайлдер дополняет также "правилом экстремальных точек". Оно служит для устранения ложных сигналов и уменьшения числа заключаемых сделок. Согласно принципу экстремальных точек, в день пересечения +DI и -DI необходимо отметить "экстремальную точку". Если +DI поднимается выше -DI, этой точкой является максимальная цена дня пересечения. Если +DI опускается ниже -DI, эта точка - минимальная цена дня пересечения.

Экстремальная точка затем используется как уровень вхождения в рынок. Так, после сигнала к покупке (+DI поднялся выше -DI) необходимо дождаться, когда цена поднимется выше экстремальной точки (максимум в день пересечения +DI и -DI), и лишь после этого покупать. Если же цене не удается преодолеть уровень экстремальной точки, следует сохранять короткую позицию.

Объем (Volume)

Определение.

Объем - это количество акций (или контрактов), по которым совершались торговые операции за некоторый период времени (час, день, неделю, месяц и т.д.). Анализ объема торгов - неотъемлемый и очень важный элемент технического анализа. По динамике объема можно судить о значимости и силе ценового движения.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Низкий уровень объема свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, которая характерна для периодов консолидации (когда цены движутся в горизонтальном торговом коридоре). Часто низкий объем наблюдается и при формировании рыночных оснований, когда инвесторы также пребывают в нерешительности.

Высокий объем характерен для рыночных вершин, когда большинство участников рынка уверены в продолжении роста цен. Высокий объем также обычно наблюдается в начале новой тенденции (когда цены вырываются из торгового коридора). Зачастую непосредственно перед тем, как рынок достигнет основания, объем возрастает вследствие вызванных паникой продаж.

С помощью анализа объема можно определить устойчивость существующей тенденции. При устойчивой восходящей тенденции объем должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться в периоды их падения (коррекции). При устойчивой нисходящей тенденции объем обычно выше в периоды падения цен и ниже - в периоды их роста (коррекции).

Осциллятор объема (Volume Oscillator)

Определение.

Осциллятор (осцилятор) объема показывает разность между двумя скользящими средними объема торгов по данной бумаге. Эта разность может быть выражена либо в пунктах, либо в процентах.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Разность между двумя скользящими средними объема можно использовать для определения направления общей тенденции объема. Если осциллятор объема поднимается выше нулевого уровня, значит короткое скользящее среднее объема поднялось выше длинного и, следовательно, краткосрочная тенденция объема сильнее (т.е. объем растет) чем долгосрочная.

Существует много способов интерпретации изменений в тенденциях объема. По общепринятому мнению, рост цен при растущем объеме и падение цен при падающем объеме - бычий признак. И наоборот: если объем увеличивается, когда цены падают, и уменьшается, когда цены растут, то это - признак внутренней слабости рынка.

Данная точка зрения имеет простое логическое обоснование. Рост цен при росте объема означает, что большее число участников рынка занимает длинные позиции (на рынке больше покупателей), а это должно поддерживать подъем. И наоборот: падение цен при повышенном объеме (больше продавцов) означает сокращение числа длинных позиций.

Относительной силы индекс (Relative Strength Index)

Определение.

Индекс относительной силы (RSI) - один из самых популярных осцилляторов.

Название "индекс относительной силы" не вполне удачно, поскольку RSI показывает не относительную силу двух сравниваемых ценных бумаг, а внутреннюю силу одной бумаги. Пожалуй, точнее было бы название "индекс внутренней силы".

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Вводя RSI, У. Уайлдер рекомендовал использовать его 14-периодный вариант. В дальнейшем распространение получили также 9 и 25 периодов RSI. Число единичных периодов при расчете RSI можно варьировать, поэтому рекомендуется поэкспериментировать с ними, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант. (Чем короче период расчета RSI, тем чувствительнее индикатор.)

RSI - это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей последней впадины, то он завершает так называемый "неудавшийся размах" (failure swing). Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.

В своей книге У.Уайлдер описывает пять способов применения RSI для анализа графиков товарных рынков. Все эти методы применимы и к другим типам ценных бумаг.

  • Вершины и основания. Вершины RSI обычно формируются выше 70, а основания - ниже 30, причем они обычно опережают образование вершин и оснований на ценовом графике.
  • Графические модели. RSI часто образует графические модели - такие как "голова и плечи" или треугольники - которые на ценовом графике могут и не обозначиться.
  • Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления). Имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадины).
  • Уровни поддержки и сопротивления. На графике RSI уровни поддержки и сопротивления иногда проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике.
  • Расхождения. Как уже сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

OsMA (Oscillator Moving Average)

Определение.

OsMA - в общем случае разность между осциллятором и сглаживанием осциллятора. В данном случае в качестве осцилятора используется основная линия MACD, а в качестве сглаживания - сигнальная линия MACD.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Сигнал на покупку дается, когда OsMA перестает снижаться и начинает расти. Сигнал на продажу дается, когда OsMA перестает расти и начинает понижаться. Хороший сигнал дает дивергенция цены и OsMA.

Индекс положительного объема (PVI)

Определение.

При построении индекса положительного объема PVI учитываются только бары, когда объем увеличивается по сравнению с предыдущим баром. Считается, что во время роста объема торгов позиции занимает "толпа".

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Интерпретация PVI основана на предположении, что во время роста объема на рынке активно действуют несведущие инвесторы, подверженные влиянию толпы. Напротив, во время падения объема позиции без лишнего шума занимают профессионалы. Таким образом, PVI отражает действия непрофессионалов. Необходимо обратить внимание, что при этом PVI не является индикатором противоположного мнения. Хотя он и показывает, как действуют менее опытные игроки, направление его движения обычно совпадает с ценовым.

Параболическая система SAR (Parabolic SAR)

Определение.

Параболическая система времени/цены (PARABOLIC SAR) - ее разработал Уэллс Уайлдер - используется для установки скользящих стоп приказов. Обычно эту систему называют SAR от английского stop and revers (остановка и разворот).

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать, когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие - когда цена поднимается выше линии SAR.

Если у вас открыта длинная позиция (т.е. цена выше линии SAR), линия SAR будет в течение каждого периода перемещаться вверх независимо от того, в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения.

Скорость изменения цены (Price Rate-Of-Change)

Определение.

Индикатор скорости изменения цены (ROC) показывает разность между текущей ценой и ценой N-периодов назад. Она может быть выражена или в пунктах, или в процентах. Индикатор MOMENTUM отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Как известно, цены движутся вверх и вниз циклически, волнообразно. Это циклическое движение является следствием изменения ожиданий инвесторов, борьбы быков и медведей за контроль над ценами.

ROC как осциллятор отражает это волнообразное движение, измеряя величину ценового изменения за определенный период. Если цены растут, ROC также растет; если цены падают, ROC падает вместе с ними. Чем больше ценовое изменение, тем сильнее меняется ROC.

Период расчета ROC может варьироваться от одного дня (при этом график индикатора становится очень чувствительным, так как он отражает изменение цены всего за один день) до 200 и более дней. Наиболее распространены 12- и 25-периодные ROC, которые применяются для краткосрочной и среднесрочной торговли. Именно эти периоды расчета предложили Джеральд Аппель и Фред Хитшлер в книге "Торговые системы для фондового рынка".

12-периодный ROC - превосходный краткосрочный и среднесрочный индикатор перекупленности/перепроданности. Чем выше ROC, тем более перекуплен рынок; чем ниже ROC, тем выше вероятность подъема. Однако, как и при использовании всех прочих индикаторов перекупленности/перепроданности не следует спешить с открытием позиции до тех пор, пока сам рынок не сменит направление движения (т.е. повернет вверх или вниз). Рынок, кажущийся перекупленным, может оставаться таковым в течение некоторого времени. Вообще, состояния крайней перекупленности/перепроданности обычно предполагают продолжение текущей тенденции.

В характерных для 12 перидного ROC очень регулярных колебаниях прослеживается ярко выраженная цикличность. Поэтому изучение предыдущих циклов ROC, и соотнесение их с текущей динамикой рынка зачастую позволяет предвосхищать изменения цен.

Скользяшие средние (Moving Average)

Определение.

Скользящее среднее показывает среднее значение цены бумаги за некоторый период времени. При расчете скользящего среднего производится математическое усреднение цены бумаги за данный период. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает.

читать дальше…

Существует пять распространенных типов скользящих средних: простое (его также называют арифметическим), экспоненциальное, треугольное, переменное и взвешенное. Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную цены, объем торгов или значения других индикаторов. Нередко используются и скользящие средние самих скользящих средних.

Единственное, чем скользящие средние разных типов существенно отличаются друг от друга, - это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае простого скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние делают более весомыми последние цены. Треугольные скользящие средние придают больший вес ценам в середине периода. И, наконец, переменные скользящие средние изменяют весовые коэффициенты в зависимости от волатильности цен.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Самый распространенный метод интерпретации скользящего среднего цены состоит в сопоставлении его динамики с динамикой самой цены. Когда цена бумаги поднимается выше своего скользящего среднего, возникает сигнал к покупке, а когда она опускается ниже своего скользящего среднего - сигнал к продаже.

Скользящие средние могут применяться также и к индикаторам. При этом интерпретация скользящих средних индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних: если индикатор поднимается выше своего скользящего среднего - значит восходящее движение индикатора продолжится: если индикатор опускается ниже скользящего среднего, это означает продолжение его нисходящего движения.

Для анализа, основанного на пересечениях скользящего среднего, особенно хорошо подходят такие индикаторы, как MACD, ROC, MOMENTUM и стохастический осциллятор.

Некоторые индикаторы - например, короткий стохастический осциллятор, колеблются настолько беспорядочно, что подчас трудно выявить их реальную тенденцию. В этом случае следует анализировать не сам индикатор, а его скользящее среднее, что позволит за хаотичными колебаниями разглядеть общую тенденцию в поведении индикатора.

Количество ложных сигналов у таких осцилляторов, как 12-периодный ROC, стохастический осциллятор или ROC можно уменьшить с помощью короткого скользящего среднего (с периодом 210) -хотя и за счет небольшого запаздывания сигналов. Например, вместо того, чтобы продавать при падении стохастического осциллятора ниже 80, можно осуществить эту операцию только тогда, когда ниже 80 опустится его 5- периодное скользящее среднее.

Средняя цена (Median price)

Определение.

Средняя цена - это просто среднее арифметическое максимальной и минимальной цен дня.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Индикатор медианной цены - это простой линейный график "средней цены" какого-либо периода (например, дня или часа), позволяющий представить динамику цен в более упрощенном виде.

Стандартное отклонение (Standard Deviation)

Определение.

Стандартное отклонение - это статистический способ измерения волатильности. Оно обычно используется не как самостоятельный индикатор, а в качестве компонента других индикаторов. Так при расчете полос Боллинджера стандартное отклонение цены бумаги добавляется к ее скользящему среднему.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Величина стандартного отклонения высока, если анализируемые данные резко меняются. Если цены стабильны, то величина стандартного отклонения будет невысокой.

По мнению многих аналитиков, формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, поскольку в душах инвесторов эйфория борется со страхом. Образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьезную прибыль.

Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator)

Определение.

Стохастический - процесс, имеющий бесконечную последовательность совместно распределенных случайных переменных (Новый толковый словарь Вебстера).

читать дальше…

Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Стохастический осциллятор представлен двумя линиями. Главная линия называется %К. Вторая линия - %D - это скользящее среднее линии %] %К обычно изображается сплошной линией, а %D - пунктирной.

Существует несколько способов интерпретации стохастического осциллятора, из которых рассмотрим три наиболее распространенные

  1. Покупайте, когда осциллятор (%К или %D) сначала опустится ниже определенного уровня (обычно 20), а затем поднимется выше него. Продавайте, когда осциллятор сначала поднимется выше определенного уровня (обычно 80), а потом опустится ниже него.
  2. Покупайте, если линия %К поднимается выше линии %0. Продавайте, если линия %К опускается ниже линии %D.
  3. Следите за расхождениями. Например: цены образуют ряд новых максимумов, а стохастическому осциллятору не удается подняться выше своих предыдущих максимумов.

Схождение/расхождение скользящих средних
(Moving Average Convergence/Divergence)

Определение.

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) - это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Индикатор MACD разработал Джеральд Аппель.

читать дальше…

Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26. Чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия - 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее индикатора. Дж. Аппель определял длину экспоненциальных скользящих средних в процентах. Так указанным выше периодам расчета трех скользящих средних соответствуют значения 15%, 7,5% и 20 %.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Индикатор MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD - пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения.

Пересичения.

Основное правило торговли с помощью MACD построено на пересечениях индикатора со своей сигнальной линией: когда MACD опускается ниже сигнальной линии - следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии - покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже также используются пересечения MACD с нулевой линией вверх/вниз.

Состояния Перекупленности/Перепроданности.

MAKT также весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существенно выше длинного (т.е. MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяемые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.

Расхождения.

Когда между MACD и ценой образуется расхождение, это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. Бычье расхождение возникает тогда, когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается достичь новых максимумов. Медвежье расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена - нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.

Товарного канала индекс (Commodity Channel Index)

Определение.

Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычайно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI разработал Дональд Ламберт.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Существует два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.

  • Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удается подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.
  • CCI обычно колеблется в диапазоне +/- 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности ( и вероятности корректирующего спада), а значения ниже -100 - осостоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъема).

Уильямса процентный диапазон (Williams %R)

Определение.

Процентный диапазон Уильямса (%R) - это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильямс.

читать дальше…

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ:

Индикатор %R очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (напр., -20%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор MACD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленно/перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

*  This article has been prepared by Larson&Holz IT Ltd., the data used has been taken from the book "Technical analysis from A to Z"  by Steven B.Achelis.

Фольксваген увольняет сотрудников |

США вернули мировое лидерство |

ОПЕК на грани раскола

01.12.2016
Важнейшее экономическое событие года пройдет в Москве
16.11.2016